מה הקשר בין וורן באפט להשקעת חוב מגובת נדל״ן?
וורן באפט, משקיע המניות העשיר בעולם (הוני מוערך מעל 100 מיליארד דולר) מדבר על השקעה במניות בצורה שונה מרוב סוחרי המניות-וזה נכון לכל סוג של השקעה, נדל״ן, חוב, שוק ההון, עסקים וכו׳.
הוא טוען שרוב משקיעי המניות משקיעים לפי ערך המניה עצמה במקום להעריך את פעילות החברה עצמה.
בעצם, סוחרים רבים מנסים לחזות לאן ילך השוק מחר בבוקר, במקום להעריך לאן תלך החברה בעוד שנה, שנתיים או יותר.
״כשאתה רוכש מניה, אתה קונה חתיכה מהחברה עצמה״
בעצם לפי אסטרטגיית ההשקעה של וורן באפט, הדרך הנכונה להשקיע היא לא רק ע״פ המחיר, אלא לפי הערך הממשי שהחברה מציעה. המוצר, הפיתרון שהיא מציעה ללקוחותיה.
יחד עם זאת, שווי מניה הוא מדד שלא ניתן להתעלם ממנו.
אבל כדי לאמוד האם שווי מניה הוא אטרקטיבי או לא, אין צורך לחזות לאן ילך השוק.
יש צורך להבין את פעילות החברה, המוצר שלה, הערך שהיא מציעה ולא פחות חשוב, מי הצוות שמנהל אותה ואיך עובד שוק שבו היא עובדת.
אותו הדבר בנדל״ן.
עלינו לבחון רק את השוק והפרויקט בשלב הראשון. בלי קשר למחיר.
ורק אחרי שבחנו את הזדמנות ההשקעה נבצע אנליזה ממנה נמציא את שווי הנכס ונגיש הצעה.
ז לאמוד מהו השווי המשתלם לנו לשלם עבור הנכס בלי כל קשר למה שמבקש בעל הנכס.
אחרי שביצענו אנליזה והבנו מה השווי המשתלם עבורנו, נבחן האם יש קורלציה בין המחיר המבוקש למחיר שמשתלם לנו.
"הייתי מעדיף לא לדעת את שווי המניה בזמן שאני בוחן אותה, כדי שזה לא ישפיע על שיקול הדעת שלי"
בעצם יש שני זרמים שמניעים את עולם הפיננסים והם תלויים אחד בשני.
הראשון, הוא הסכמה חברתית. אם צד א׳ מציע מוצר בשקל וצד ב׳ מוכן לשלם שקל, זה לא משנה מה הערך הניתן (אם זה נכס או פת לחם), משנה שיש הסכמה בין הצדדים. וההסכמה הזו יצרה את ערכו של השקל במקרה הזה.
לעומת זאת, הזרם השני מבוסס על ערך ממשי.
לא משנה מה יהיה המחיר שלו, משנה מה הערך שהוא נותן לנו כבני אדם.
וגם מוצר בעל ערך ממשי, נסחר בסוף לפי עצה וביקוש-הסכמה חברתית.
לאורך השנים את הנכסים בעלי הערך הממשי כמו מניות ונדל"ן-עולה.
ומה שתלוי רק בסכמה חברתית כמו מטבעות-יורד.
Zeus Group אנחנו משקיעים בקרן שנותנת הלוואה כנגד נדל״ן.
כך מובטחת לנו ריבית ששומרת על ערך המטבע לצד יצירת רווח למחיה.
וההשקעה שלנו מגובת בנכס בעל בעל ערך ממשי בשווי גבוה מההלוואה עצמה.
מה שאומר שאו שנקבל את הריבית המובטחת לנו, או שנקבל נכס בעל ערך גבוה יותר.
לא המצנו את השיטה, הבנקים עושים את זה כבר שנים ומרווחים משני צידי המתרס.
אנחנו מאמינים שלהשקיע זה קל, להרוויח זה פחות קל.
לכן הפוקוס שלנו הוא קודם כל על הביטחונות-לשמור על ערך הכסף.
אחרי הביטחונות, אנו דורשים ריבית קבועה ויציבה.
